LUNR, 8월 글 이후 뭐가 바뀌었나 — CLPS 6번째·IM-3·수주 잔고를 주린이 말로
작성: kingiho (주린이 기업 탐구 · 학습 기록)
(IR/NASA/회사 보도자료·실적콜 팩트 재확인: 2026-09-14 · Asia/Seoul)
한 줄 요약
8월 LUNR 해설은 그대로 두고, 그사이 바뀐 IM-3 준비·CLPS 5·6번째 오더·CLPS 2.0 입찰·백로그 구성만 델타로 읽습니다. 백로그↑ ≠ 이미 번 돈, IDIQ 한도 ≠ 올해 매출, CLPS 2.0 ≠ 낙찰입니다.
인튜이티브 머신스(LUNR) 업데이트는 무엇인가? 기존 킹이호 LUNR 해설(2026년 8월)은 회사·IM-1/IM-2·당시 CLPS/수주 골격을 담은 글이다. 이 업데이트는 그 이후 미션 일정(IM-3 등), CLPS 추가 오더·CLPS 2.0 입찰 흐름, 백로그/계약(오더) 변화, 실행 리스크만 델타로 정리한다. 백로그·IDIQ 최대 한도는 확정 매출이 아니다. 학습용이며 투자 권유가 아니다.
이 글의 위치 — 8월 LUNR 해설은 그대로 두고, ‘그다음’만
지난 탐구는 여기입니다. → 인튜이티브 머신스(LUNR) 해설 · 지난 탐구(2026-08)
그 글에 이미 있는 것—회사 소개, IM-1/IM-2 ‘넘어짐’과 NASA 성과 프레임, 당시 CLPS·NSN·Andromeda 골격, 당시 백로그 스케일—은 이번 글에서 다시 풀어쓰지 않습니다. 한 문단으로만 붙잡으면 됩니다. LUNR은 민간 달 착륙·화물 배송(CLPS)과 수주 잔고를 같이 읽어야 하는 회사이고, 그 뼈대는 구글에 있습니다. 이 글은 그 뼈대 위에서 대략 2026년 8월 이후 분기·공시에서 바뀐 칸만 따라갑니다.
왜 업데이트 글이 따로 필요하냐면, LUNR 뉴스는 한 번에 끝나지 않기 때문입니다. 미션 발사창은 시험 일정에 따라 밀리고, CLPS는 태스크오더가 하나씩 붙고, 백로그는 인수·신규 오더·수행으로 숫자가 바뀝니다. 구글을 덮어쓰거나 “이 글이 공식 대체본”처럼 쓰지 않습니다. URL도 그대로 두고, 링크만 겁니다.
우주 뉴스 칸이 헷갈리면 → 주린이 우주 산업 지도의 수요·미션/탐사 레이어부터 보세요. LUNR 헤드라인은 종종 그 칸에 떨어집니다. 발사·위성 제작·수직통합 축과 섞이면 → 로켓랩(RKLB) 해설과 역할을 나눠 읽으세요. LUNR을 ‘스페이스X 대항마’ 프레임으로 읽으면 달 배송·인프라·계약(오더) 구조가 가려집니다.
시세 H2, 목표가, 캐시 우드·기관 매매 가십, 매수·매도 팁은 넣지 않습니다.
미션 델타: IM-3(및 이후 매니페스트) — ‘언제·무엇을 보면 되나’
준비 단계 언어(조립·통합·시험·비행준비검토)만 초보 번역
회사 Q2’26 실적 보도자료·실적콜(2026-08-13) 기준으로, IM-3는 조립·통합·시험(AIT) 구간에 있다고 설명됩니다. 페이로드·착륙선 이름을 다 외울 필요는 없고, 초보가 공시·콜에서 자주 보는 말만 번역하면 충분합니다.
| 회사/콜에서 나오는 말 | 주린이 번역 | 왜 보나 |
|---|---|---|
| AIT · functional testing | 부품을 붙이고, 전기·소프트웨어가 의도대로 도는지 확인 | “설계 끝”과 “날 준비”는 다름 |
| engine hot-fire | 엔진을 짧게 실제로 켜 보는 시험 | 종이 스펙 ≠ 화재 시험 통과 |
| landing / precision sensor suite | 착륙용 센서(거리·지형 등)를 최종 맞추는 단계 | 과거 미션 이슈와 연결해 보는 관찰 포인트(단정 금지) |
| flight readiness review · Delta FRR | ‘날아도 되나’ 검토 · 보완 후 재검토 | 창(window) 확정 전 관문 |
실적콜에서는 IM-3 발사창을 2027년 1~3월 쪽으로 이야기한 바 있습니다(작성 시점 재확인). 8월 구글에 “2026년 IM-3”처럼 적혀 있었다면 소스·작성 시점에 따라 어긋날 수 있습니다. 이 글은 2026-09-14 기준 회사 콜 언어를 따르며, “확정 발사일”로 단정하지 않습니다. NASA·회사 IR이 창을 바꾸면 그 공시를 따릅니다.
같은 흐름에서 회사는 IM-3와 달 통신 중계(Near Space Network Services / Altus-1 계열, 자사 첫 달 데이터 중계 위성) 를 묶어 설명하기도 합니다. 요지는 ‘착륙선 한 대 뉴스’만이 아니라 데이터·중계 인프라가 같은 일정표에 올라간다는 점입니다. 세부 페이로드 목록은 IR TODO로 남기고, 학습용으로는 매니페스트 = 착륙 + α 정도로만 잡습니다.
IM-4·IM-5·IM-6은 “다음 숫자”로만 외우지 마세요. Q2 자료는 IM-4 쪽에서 라이드셰어 축소(descoping) 조정이 백로그에 반영됐다고 설명합니다. 매니페스트가 늘어도, 개별 미션 범위는 줄거나 바뀔 수 있다는 관찰입니다.
발사창·지연이 나오면 사업적으로 무엇이 밀릴 수 있나(개념)
지연 공지가 나오면 감정 반응보다 세 칸을 같이 봅니다.
- 마일스톤 매출 인식 시점 — CLPS·장기 계약은 단계별 대금(마일스톤)이 많습니다. 창이 밀리면 그 분기 인식도 밀릴 수 있습니다.
- 후속 미션 스케줄 — 시험장·인력·엔진·센서가 한 줄로 연결됩니다. IM-3가 밀리면 IM-4 이후도 연쇄로 흔들릴 수 있습니다.
- 상업 페이로드·중계 위성 동시 일정 — “달 착륙 하나만”이 아니라 묶음일 때, 파트너 일정까지 같이 움직입니다.
학습용 한 줄: 지연 = 자동 실패 확정이 아니라, 어느 계약의 어느 마일스톤이 언제로 미끄러지는지를 보는 연습입니다. 반대로 “창이 보인다”만으로 매출·성공을 단정하지도 않습니다. 실무적으로는 회사 IR 뉴스룸·실적콜 Q&A·NASA CLPS 페이지를 같은 날짜로 교차하는 습관이 안전합니다. 번역 기사 한 줄만 보고 창을 ‘확정’으로 올리면, 구글과 업데이트 글 사이에서도 날짜가 어긋나 보입니다.
CLPS 델타: ‘몇 번째 임무’와 CLPS 2.0을 섞지 않기
CLPS(Commercial Lunar Payload Services)는 한 줄로 NASA가 달(및 관련) 화물·페이로드 배송을 민간 업체에서 사는 구조입니다. 구글에서 이미 풀어 둔 정의는 링크로 두고, 여기서는 그사이 추가된 오더와 CLPS 2.0 프로세스만 구분합니다.
기존 CLPS 태스크오더 추가(5·6번째) — 케이던스·표준화 랜더
작성 시점(2026-09-14) 회사·NASA 공개 기준으로, 구글 이후 초보가 헤드라인에서 자주 보는 추가는 대략 둘입니다.
1) 5번째 CLPS 태스크오더 (회사 명칭: IM-5)
- 회사 PR(2026-03-24) · NASA 발표: 약 $180.4M.
- Nova-D(대형 화물급) 를 쓰는 첫 CLPS로 회사는 설명. 남극 지역 과학·기술 페이로드 배송, 착륙 목표 시기 안내상 2030년 전후(남극) .
- NASA 문장은 “다섯 번째 CLPS 계약”으로, 회사는 IM-5로 부릅니다.
2) 6번째 CLPS 태스크오더
- 회사 PR(2026-06-30): NASA로부터 최대 약 $148.3M 규모 확정가격(FFP) 계약.
- 생산라인 검증급 Nova-C 를 늦어도 2028년까지 달에 보내는 과제. Moonbase·표준화·물량 파이프라인 톤.
- Q2 투자자 자료는 이 6번째를 CS-8 등으로 묶어 설명한 바 있습니다. NASA 태스크오더 코드(예: CT-4 등 USAspending 표기)와 회사 미션명(IM-5/IM-6)·마케팅명(CS-8)은 표기가 어긋날 수 있습니다. 헤드라인의 ‘몇 번째’만 외우지 말고 PR 제목 + 금액 + 랜더 등급 + 목표 연도를 한 세트로 보세요.
주린이 디코드 세 줄:
- $180M·$148M은 계약 가치(또는 상한에 가까운 발표액) 이지, 발표 당일 매출이 아닙니다.
- 5·6번째가 붙으면 회사 설명상 달 배송 케이던스가 2028~2030으로 길어지는 그림입니다. “내년에 끝”이 아닙니다.
- 표준화 Nova-C 와 대형 Nova-D 는 ‘같은 착륙선’이 아닙니다. 등급이 바뀌면 일정·리스크·페이로드 용량 이야기도 바뀝니다.
CLPS 2.0 = 후속 다자 IDIQ 입찰 프로세스 — 아직 낙찰 확정처럼 쓰지 말 것
CLPS 2.0(CLPS2) 은 기존 CLPS를 잇는 후속 조달입니다. NASA/JSC 조달 페이지·SAM.gov에 초안 RFP·최종 RFP·수정(Amendment)·제안 마감·(계획상) 계약 시점 같은 프로세스 마일스톤이 올라와 있습니다. 작성 시점 기준으로는 2026년 중 최종 RFP·제안 접수 등이 진행된 상태이며, ‘입찰이 열렸다 = LUNR이 이미 낙찰받았다’가 아닙니다.
실적콜에서도 남은 CLPS 기회와 CLPS 2.0을 앞으로 입찰·수주 후보 파이프로 이야기한 바 있습니다. 헤드라인이 “조 단위 CLPS 2.0”처럼 커도, 학습용으로 층을 나누면 이렇게 됩니다.
| 층 | 의미 | 단정하면 안 되는 것 |
|---|---|---|
| RFP / 입찰 중 | 제안서를 내는 단계 | 우리 회사 낙찰 |
| 다자 IDIQ 한도 | 여러 사업자가 나눠 쓸 수 있는 천장 | LUNR 올해 매출 |
| 태스크오더 1건(5·6번째) | 이미 받은(또는 받는) 개별 오더 | CLPS 2.0 전체 낙찰 |
Answer-ready 복습: CLPS는 ‘달 화물 배송을 NASA가 민간에서 사는 구조’이고, CLPS 2.0은 그 다음 계약 차량을 만드는 입찰입니다. 둘을 한 문장으로 합치면 오해가 납니다. 초보가 헷갈리기 쉬운 문장 예시는 이런 식입니다. “CLPS 2.0으로 조 단위를 따냈다” → 작성 시점 공개 자료만으로는 그렇게 단정할 수 없음. “6번째 수주가 곧 CLPS 2.0” → 아님. 6번째는 기존 CLPS 차량 위 태스크오더이고, 2.0은 별도 조달 프로세스입니다.
수주·오더 델타: 백로그가 커졌다는 뉴스, 주린이 해독
백로그 ≠ 이미 매출 · IDIQ 한도 ≠ 올해 확정 매출
회사 Q2’26 실적 PR(2026-08-13, 분기 종료일 2026-06-30) 기준 스냅샷입니다. 표의 숫자는 재검증 전제이며, 백로그·아웃룩·전환율은 추정·가이던스가 섞입니다.
| 항목 | 회사 발표(요지) | 주린이 읽기 |
|---|---|---|
| Q2 매출 | 약 $206.2M | 그 분기에 인식된 매출 |
| H1 매출 | 약 $392.9M대(수행으로 백로그에서 깎인 분과 연결해 설명) | 상반기 인식 스케일 |
| 분기말 백로그 | 약 $1,761.95M (헤드라인 $1.8B) | 앞으로 일해서 매출로 바꿀 잔고 추정 |
| YE2025 대비 | 약 +$1.55B | 인수 잔고 + 신규 어워드 − 수행 − 조정 |
| 백로그→매출(회사 발화) | 약 25–30%(2026) / 35–40%(2027) · 나머지 이후 | 회사 콜·자료分 · 확정 아님 |
| FY2026 매출 아웃룩 | $900M–$1.0B 재확인(회사) | 아웃룩 ≠ 약속 |
| 분기말 현금 | 약 $367M대 (+제한 현금 별도 언급) | ATM 등 조달 포함 가능 → 희석 관찰 칸 |
백로그가 커진 이유(회사 설명 요지)를 초보 체크리스트로 쪼개면:
- 인수로 들어온 잔고 — 예: Lanteris 인수와 함께 온 백로그(구글에 골격 있음). “새로 수주한 것처럼” 보이지만 산 잔고일 수 있습니다.
- 신규·확대 어워드 — 상업 GEO 위성 프로그램, CLPS IM-5/IM-6, NSN, 국방 관련 등.
- 수행으로 깎인 분 — 일을 해서 매출로 바꾼 만큼 백로그는 줄어야 정상입니다.
- 조정 — 예: IM-4 라이드셰어 축소 등. 숫자가 줄었다고 무조건 악재로만 보지 말고 무엇을 줄였는지를 봅니다.
상업 GEO 쪽은 회사가 ATP(Authority to Proceed, 진행 승인) 약 $45M 을 받고, 백로그에는 추정 총 프로그램 가치 $600M 초과 를 반영했다고 설명합니다. 학습용 한 줄: ATP·착수금 성격의 작은 숫자와, 백로그에 올린 큰 추정액을 같은 ‘확정 매출’로 합치지 마세요.
국방 쪽은 Q2 하이라이트·콜에서 AMDT-3(Accelerated Missile Defense Tranche 3) / Golden Dome 계열 위성을 L3Harris 등 고객·파트너 구조로 언급한 바 있습니다. 이름과 “다중 위성·하도급 가능” 정도만 알고, 골든돔 = 즉시 대박·독점 톤은 쓰지 않습니다.
Andromeda 등 공유 IDIQ 천장 이야기는 구글에 이미 있습니다. 업데이트로 한 줄만 보태면: 천장이 커졌다는 뉴스와 실제 태스크오더·ATP는 층이 다릅니다. IDIQ ceiling ≠ booked sales ≠ this year’s revenue.
구성이 바뀌는 느낌만: 민간 GEO·국방·인수 잔고
예전 헤드라인이 ‘달 착륙 CLPS’에 몰려 있었다면, Q2 이후 공개 메시지는 민간 GEO·국방·지상/데이터가 백로그 이야기 안에 더 섞입니다. 구성 비중 %를 이 글에서 창작하지 않습니다. 주린이가 외울 문장만 남깁니다.
백로그 숫자 하나보다, (1) 무엇이 들어왔고 (2) 회사는 그중 올해 얼마를 매출로 본다고 말했고 (3) 한도인지 오더인지 ATP인지를 같이 본다.
Q2 자료는 분기 중 약 $920M 규모의 부킹(신규·수정 어워드 집계, 회사 정의)을 언급합니다. 부킹도 백로그와 마찬가지로 ‘발표 = 현금’이 아닙니다. 부킹이 커도 매출 인식은 수행·마일스톤을 따라갑니다. 그래서 같은 실적 자료 안에서 매출($206M대)·부킹($920M대)·백로그($1.8B대)·전환 가이던스(25–30% 등)를 네 칸으로 나눠 적는 연습이 필요합니다. 한 칸으로 합치면 ‘수주=대박’ 오류가 바로 납니다.
지상·데이터 쪽 한 스푼 (레이어 분리)
2026-08-03 회사 IR·Form 8-K 기준, Goonhilly Earth Station Limited(영국) 과 COMSAT LLC(미국) 인수가 클로징됐습니다. 역할만 적습니다. 지상국·심우주 통신·데이터 전송·PNT 용량을 늘리는 레이어3(지상·연결) 확장입니다. 회사는 기존 IM-1/IM-2에도 Goonhilly 역량을 썼다고 밝히며, IM-3·Altus-1에도 확장된 스페이스 데이터 네트워크를 쓰겠다고 했습니다.
인수 금액(영국 £37M 현금+주식 혼합, COMSAT 베이스 현금 약 $10M 등)은 8-K에 나오지만, 이 글의 초점은 “얼마에 샀나”보다 지도에서 어느 칸이 넓어졌나입니다. 통합·현금·희석 부담은 아래 리스크 칸으로.
여기만 ASTS와 레이어를 나눕니다. → AST SpaceMobile(ASTS) 해설 ASTS는 일반 스마트폰↔위성 다이렉트 투 셀·통신사 B2B2C 머니맵이고, Goonhilly/COMSAT는 미션·심우주·데이터 지상국 칸에 가깝습니다. 같은 회사 비교 승패가 아닙니다. 우주 산업 지도에서 칸만 다르게 보세요.
최근 48~72시간 발사·수요 다이제스트는 주린이 우주뉴스(2026-09-14)에 있습니다(발행 상태에 따라 링크가 열릴 수 있음). LUNR 델타와 날짜만 겹칠 뿐, 주제가 같아 보이지 않게 레이어 칩으로 먼저 가르세요.
주린이 디코드 체크리스트 — 뉴스 한 줄이 오면
헤드라인을 받기 전에, 아래 다섯만 순서대로 물어보면 됩니다. (매매 신호가 아니라 읽기 순서)
- 이건 미션 일정인가, 계약(오더)인가, 입찰인가?
IM-3 창·FRR 이야기와, CLPS 태스크오더 수주와, CLPS 2.0 RFP는 같은 “달 뉴스”로 묶여도 층이 다릅니다.
- 금액이 나오면 — 매출인가, 백로그인가, ATP인가, IDIQ 한도인가?
Q2 매출 $206M대와 백로그 $1.8B대와 GEO $600M+ 추정과 공유 IDIQ 천장을 한 바구니 더하지 마세요.
- ‘몇 번째 CLPS’ 숫자는 회사 PR·NASA 문장·태스크오더 코드가 같은가?
5번째=$180.4M(IM-5/Nova-D), 6번째=최대 $148.3M(표준 Nova-C/~2028)처럼 세트로 확인하고, CT-4/CS-8 표기는 보조 메모로만.
- 백로그가 늘었다면 — 신규 수주인가, 인수 잔고인가, 추정 총액을 올린 것인가?
Lanteris류 인수 잔고와 ATP 후 추정 프로그램 가치는 “이번 분기 대박 수주”와 결이 다릅니다.
- 오늘 시세 이야기인가?
이 시리즈에서는 여기서 멈춥니다. 학습 글은 구조·일정·계약 층만 다룹니다.
이전 글과 이 글의 역할 분담만 다시 상자처럼 고정합니다.
- 지난 탐구(feat-lunr): 왜 LUNR을 CLPS·미션 성공 정의·수주와 같이 읽는지.
- 이 업데이트: 그 프레임으로 2026년 8월 이후 무엇이 바뀌었는지.
- 필러(우주 지도): 뉴스가 수요·미션 칸인지, 발사 칸인지, 지상 칸인지.
리스크 체크리스트 5 (겁주기·매도 추천 없이)
팁·시세 없이, 무엇을 추적할지만 다섯 칸입니다.
- 다음 발사/착륙창과 지연 공지 — IM-3의 AIT·hot-fire·센서·FRR/Delta FRR 언어가 분기마다 어떻게 바뀌는지. 창이 2027년 초로 적혀 있어도 확정일 취급 금지.
- CLPS 태스크오더 vs CLPS 2.0 입찰 상태 — 이미 받은 5·6번째($180.4M·최대 $148.3M 등)와, SAM.gov/NASA에 올라온 2.0 RFP 프로세스를 헤드라인에서 섞지 않기.
- 백로그 중 단기 매출 전환 — 회사 발표分(예: 25–30% in 2026)만 “올해 후보”로 두고, 나머지 잔고·$600M+ 추정·IDIQ 천장을 올해 확정으로 올리지 않기.
- 현금·희석·인수 통합 부담 — Q2말 현금 스케일, ATM 조달 언급, Goonhilly/COMSAT·Lanteris 통합. 성장 투자(재고·지상망·장기 조달)가 운영현금에 찍히는지도 관찰 칸.
- 대형 IDIQ/프로그램의 ‘한도’와 ‘실제 오더’ — Andromeda 공유 천장, GEO 추정 총액, CLPS 2.0 다자 한도, AMDT-3류 이름을 ATP·태스크오더·수행 매출과 층을 나누기.
정리: 구글 + 이 글 + 필러로 읽는 법
| 글 | 역할 |
|---|---|
| feat-lunr (2026-08) · 지난 탐구 | 회사·IM-1/IM-2·당시 수주 골격 · URL 유지 |
| 이 글(업데이트) | 그 이후 미션·CLPS 오더·2.0 입찰·백로그·리스크 델타 |
| 우주 산업 지도 | 수요·미션/탐사 · 지상 레이어 위치 |
| ASTS | 지상·연결이 다른 머니맵임을 확인 |
| (선택) RKLB | 발사·제작 축과 LUNR 역할 분리 |
LUNR 학습은 한 번 읽고 끝이 아닙니다. 미션 일정·CLPS 오더·백로그 구성이 분기마다 바뀌므로, 지난 탐구를 북마크한 채로 델타만 따라가면 됩니다.
면책 본 글은 개인 학습·정리 기록이며 특정 증권의매수·매도·보유를 권유하지 않습니다. 수주·백로그·IDIQ 한도·CLPS 2.0 입찰·미션 일정·인수 발표는 확정 매출·확정 성공·확정 주가 방향이 아닙니다. 착륙 성과나 계약 헤드라인만으로 투자 판단을 단정하지 마세요. 수치·일정·명칭(CT-4/CS-8/IM-5 등)은 작성일(2026-09-14, Asia/Seoul) 기준 회사 IR·NASA·SEC 등 공개 자료를 재확인한 것이며, 이후 공시·콜로 달라질 수 있습니다. 불확실한 항목은 단정 대신 재확인 전제로 두었습니다. 투자 결정은 본인 책임입니다.